שיעור מס "אין סופי" על בעל מניות מהותי

יצחק שומרוני, רואה חשבון ומשפטן

תיקון מס' 147 לפקודת מס הכנסה ( נוסח חדש) התשכ"א –1961 , קבע בין היתר שבעל מניות שמחזיק ב-10% לפחות מאמצעי השליטה בחברה ( להלן: "בעל מניות מהותי") יחוייב במס בשיעור של 25% מדיבידנד המתקבל ממנה.

בעל מניות שהחזקתו פחותה מהשיעור הנ"ל יחוייב במס בשיעור של 20% בלבד מהדיבידנד המתקבל מהחברה .

ע"פ הנ"ל משקיע פוטנציאלי העומד בפני החלטת השקעה בחברה בשיעור של כ-10% מהזכויות בה, טוב יעשה אם ישקול את הקטנת שיעור השקעתו אל מתחת ל-10% מהאחזקות בחברה , באשר, החזקתו בשיעור של 10% לפחות עלולה להביא אותו לחבות מס על חלק מהכנסת הדיבידנד שיחולק לו, בשיעור בלתי סביר בעליל.

להמחשת האמור לעיל נתאר משקיע דמיוני אשר עומדת בפניו החלטת השקעה בכ- 10% מהזכויות בחברה עסקית.

החברה באותה דוגמא, תעשה חייל בעסקיה ותרוויח סך של 5,000,000 ₪ לאחר מס, אשר אותו תבקש לחלק כדיבידנד לבעלי מניותיה.

להלן נפרט את חבות המס על הדיבידנד אצל המשקיע בשתי אפשרויות של החזקה וכן את חבות המס על הדיבידנד המתייחס לחלק הההשקעה אשר לגביו ישקול המשקיע את הקטנתו

(להלן: "ההשקעה השולית"):

משקיע מהותי משקיע לא מהותי ההשקעה השולית

שיעור ההחזקה 10% 9.9% 0.1%

₪ ₪ ₪

דיבידנד ברוטו 500,000 495,000 5,000

חבות המס 125,000 99,000 26,000

שיעור המס 25% 20% 520%

המסקנה העולה מהאמור לעיל הינה שככל ששיעור ההשקעה השולית יקטן, כלומר ככל ששיעור ההחזקה של המשקיע יגדל אבל עדיין יהיה נמוך מ- 10% , יגדל שיעור המס על הדיבידנד המיוחס להשקעה השולית עד לשיעור תיאורטי של אין סוף.

יצחק שומרוני, רו"ח
שומרוני ושות' רואי- חשבון