משרד האוצר סרב להכרזה על מכירה רעיונית של ניירות ערך

עד תום השנה אך מאשר מכירה וקנייה של ני"ע חלופיים

לאחר בחינה מעמיקה של סוגיית המכירה הרעיונית במשרד האוצר וקיום התייעצויות עם גורמים מקצועיים שונים, הוחלט שלא לאפשר "מכירה רעיונית" מהטעמים הבאים:

אומדנים שנעשו במשרד האוצר מצביעים על אובדן הכנסות מהותי בהיקף של מליארדי ₪ למדינה כתוצאה ממהלך כאמור.

להערכתנו, בנקודת הזמן בה אנו נמצאים, מספר ימים בלבד לפני תום השנה, גם אם צפוי המשך מסוים של תהליך מימוש ניירות ערך, אין אינדיקציה למימושים בבורסה העלולים להביא לפגיעה משמעותית. חלק ניכר מהמימושים היוצרים הפסדים ברי קיזוז נעשה, וחלק ניכר ממימושים אלה שעוד יתבצעו ייעשה, להערכתנו, על ידי מכירת ניירות ערך ורכישה של ניירות ערך אחרים במקומם.

כמו כן, סביר כי חלק ניכר מהציבור הרחב, ובעיקר יחידים שאינם נוהגים להגיש דוחות לרשות המיסים לא יבצע מימוש לשם יצירת הפסדי הון, שכן אלה אינם מעוניינים בכל התהליך של הגשת דוחות מלאים לפקיד השומה. לעומת זאת, מימוש בפועל בשנת 2009 יאפשר קיזוז ההפסד באופן "אוטומאטי" על ידי הבנק, ללא צורך בהגשת דוחות, אם יהיו רווחי הון בהמשך השנה. לגבי בעלי עניין, ניתן להעריך כי אלה לא יממשו את החזקותיהם רק בגכדי לגבש הפסקים, וזאת על מנת שלא לוותר על השליטה בחברותיהם.

יש לציין, כי אין ללמוד גזרה שווה ממהלכים של מכירה רעיונית שבוצעו בעבר, משום שאלה נעשו בשל שינוי חקיקה שהביא להעלאת שיעורי המס על שוק ההון, והרצון למנוע מיסוי רטרואקטיבי במצב של בורסה עולה במקרה דנן, אין כל שינוי במשטר המס, מדובר בבורסה יורדת וממילא אין חשש ממיסוי רטרואקטיבי.

עולה מהמודגש על ידנו לעיל, כי משרד האוצר, מאשר כי מכירה וקנייה של ניירות ערך חלופיים הינם ברי קיזוז כאשר נוצרו מהמכירה הפסדים ואלו יהיו הפסדים מוכרים לקיזוז מרווחי הון או מריבית או דיבידנד מניירות ערך כהוראות פקודת מס הכנסה.